33 av 59 norske aksjefond – over halvparten – har til nå i år gjort det dårligere enn snittet på Oslo Børs.
– Sitter du med et dårlig fond bør du vurdere å flytte pengene. Det er bare det som vil føre til bedre avkastning, sier Thore Johnsen, professor ved Norges Handelshøyskole.
Han sier småsparene er lite flinke til å følge med på hvordan det går med fondene de har satset penger på. Det er som med bank og strøm: Svært få bytter leverandør.
– Mange tror det er dramatisk høy avkastning på aksjer, men i realiteten er det ikke det. Derfor er det viktig å være nøye med kostnadene fondene opererer med. Mye av vitsen er borte om meravkastningen forsvinner i kostnader, sier Johnsen.
Kostnadene drar ned
NHH-professoren sier det er forventet at et flertall av fondene gjør det dårligere enn hovedindeksen på børsen. Årsaken er forvaltningskostnadene på mellom en og to prosent.
– Da må det bli slik at under halvparten slår indeksen, sier Johnsen.
Til nå i år har Fondsfinans Spar gjort det best av de norske aksjefondene, med en avkastning på 10,6 prosent. Det er 12 prosentpoeng bedre enn det dårligste fondet, og langt over snittet på børsen.
Administrerende direktør i Verdipapirfondenes forening, Lasse Ruud, sier du bør være fornøyd om fondet ditt gjør det like bra eller nesten like bra som hovedindeksen.
Han mener det er et utbredt misforståelse at fond som ikke slår snittet er dårlige.
– Honorarene til forvalterne gjør at flertallet av fondene ikke slår indeksen. Om fondet skulle slå snittet, er det en prestasjon du ikke kan forvente, sier Ruud.
Selger seg ut av aksjefond
Hva om du selv satte pengene dine helt tilfeldig på børsen? Ingen forvaltningskostnader, og på lang sikt en forventet avkastning som er lik gjennomsnittet.
– Du kan gjøre dette selv. Kjøper du 10-15 aksjer vil du kanskje ikke slå indeksen, men du vil trolig komme veldig nær. Og kostnadene vil være lave, sier Thore Johnsen.
– For de aller fleste vil det være regningssvarende å gå til fond. Det blir også administrativt brysomt å gjøre dette selv, sier Lasse Ruud.
I juli solgte norske personkunder flere andeler i aksjefond enn de kjøpte. Slik har utviklingen vært lenge. Samtidig fortsetter institusjonelle investorer å kjøpe seg opp, det vil si banker, forsikringsselskaper, pensjonskasser og lignende.
– Folk investerer mye i eiendom og strukturerte spareprodukter, selv om aksjer er det som gir høyest forventet avkastning, sier Lasse Ruud.
